来源：雪球App，作者： 胡瑞微讲堂，（https://xueqiu.com/7666215364/151470975）

前两天在知乎上看到一篇文章，一位的忠实客户，买了平安银行的一款名叫“90天成长”的理财产品，最近一个月亏了0.77%，要是折算成年化亏了9.08%了。并且这款产品有90天的封闭期，她只能看着账户每天亏钱。实在是受不了，于是去找银行理论，在网上写文章。

不仅仅如此，代销的旗下子公司发行的理财产品“季季开1号”也是出现了亏损。和平安的90天成长一样，也是有三个月的封闭期。不过比平安的温柔一点，亏了0.33%,折合成年化亏了4.42%。

我特意去网上搜索了一下相关的消息，发现不仅平安和招商，像工商、的理财产品都出现了亏损。根据有关统计数据，最近有20多只银行的理财产品出现了亏损。那么，问题出现了，为什么最近这些银行理财产品，都开始亏钱了呢？

理财投资产品是亏钱还是赚钱，这主要看理财产品具体的投资标的。和基金一样，理财产品只是一个壳子，他的风险到底怎样，关键是看所投资的标的。那么这些理财产品都是投资于哪些标的呢？

我们打开其中一款理财产品的产品说明书，注意查看投资范围和投资比例这两栏。可以看到，这款理财产品80%以上都是投资于固定收益类资产，其中主要就是债券了，标准化的债券资产不低于60%，非标准化的债券类资产不超过40%。还有很小一部分金融衍生品。

从投资标的和投资范围来看，这款理财产品，主要是投资债权类资产。我们再来看看最近的债券市场。这是中证全债指数的走势，最近2个月是一直下跌，从高点到现在跌了近2%。

最近债券市场下跌这么厉害，这款产品主要投资于债券市场的理财产品也跟着亏钱，这是很正常的事情啦。

其实不仅银行理财产品出现亏损，我自己是有买债券基金的组合，最近也都是出现1%以上的回撤，最多的一只超过2%了，比这些银行理财产品0.77%的跌幅大多了。

但是我怎么不去网上发帖呢？因为我知道这只不过是债券市场的短期正常波动而已，长期来看都会涨回去的。所以我非常淡定，持有的债券基金，也都没有卖出。

那这些买银行理财的朋友为什么反应会这么大呢？归根结底还是他们对于金融产品的认识不够。在很多人的印象当中，银行理财产品就该是稳赚不陪的。这是很大的一个误区！不知道大家去认真看了这些理财产品的介绍没有？上面是明确写明了风险，以及不保本的。而且，我建议大家，从现在开始都把“保本”这个词从自己的投资记忆里面删除，并且永远牢记：任何投资都是有风险的。

这次的银行理财产品亏钱只是一个开始，因为还有很多的银行理财产品，都还没有改成净值型的产品。而监管要求，未来银行理财产品，都要是做成净值型的，也就是和债券基金一样，是有波动的，每天都可以看到涨跌。所以，未来再遇到债市不好的时候，还会有更多的银行理财产品出现亏损。

这次的银行理财产品出现亏损，长期来看是一件好事情，可以让广大的投资者更加全面的认识投资的风险。本来我们做投资，都需要正确的认识风险，合理的规避风险，适当的承担风险。

前期文章：比银行理财更安全的投资工具，要不要了解一下？  /  我们的收益目标该定多少？  /  为什么我不去摆地摊？