林准先生的理财需求和家庭情况

林准是位颇成功的实业家，他经营的高端养生会馆已经在多个城市“开花”。现在一家四口(林先生45岁、林太太40岁、儿子22岁和林太太的母亲70岁)定居于北京。林太太是私立学校校长，收入丰厚稳定，每年还有寒暑假期，林先生儿子大学在读，学习艺术设计。

林先生找到《钱经》的原因是他有一笔闲置资金300万元左右，这是他2009年卖房所得，多年前在北京市海淀区入手―套普通公寓，打算给儿子念大学住，但该公寓交通不够便捷，实际居住较为局促，户型结构不太合理，因此，2009年逢高将房子出售。林先生不太懂投资，只在朋友的建议下尝试性买过少量股票和基金，最近一年理财观念逐步提升，他想先以这笔资金做一个为期不超过两年的理财规划，期望为：获得投资额20％左右的回报。

定期检视家庭财务变化，灵活调整理财策略

该资产配置组合，在未来―年内，其预期的损益及对应的概率为：

预期收益率为10.62％，超过10.52％的概率为50％；

预期亏损超过－92009％的概率为5％；

实现超过0，59％正收益的概率为80％。

根据林先生的情况所推荐的该资产配置组合还需要林先生根据市场和个人、家庭的情况变化做定期检视，及时调整。

配置理由：

从林先生的情况来看，其实应急备用金够用6～12个月的日常开支即可，占总资产比例不超过5～10％为宜。

配置固定收益类产品时应充分考虑资金空闲期限。如：用于半年后支付的款项理财期限应控制在6个月内；两年后才需支付的儿子深造或创业金可做一两年中期规划；为养老做准备的款项可以投资于长期产品，通过长期复利增加收益。

重点考虑突发事件和为子女将来未雨绸缪。林先生家庭在突发事件和养老等问题上仍然存在风险，建议构建全面的保险规划。

侧重家庭保障，

保险收益相结合

林先生目前有闲置资金300万元以及他年度收入330万元，从家庭成员整体情况来看，做好家庭保障，需要客观考虑以下因素：

1：林先生本人应作为重点保障人合理配置保险。

2：由于林先生的个人收入完全来自公司经营，应适当增加理财收入。

3：为防范企业发生经营风险，还需要预留部分备用资金。

4：林先生的财富传承与安排应提前做好规划，以避免将来不必要的麻烦和问题。配置理由：

应急金准备金：根据林先生家庭年度支出，建议采用活期储蓄、一年期定期和三年期定期储蓄相结合方式保障家庭在意外风险时的年度支持，12个月生活费为21万元。

基金：除机构或专家理财之外，也可同时选择长期基金定投，适合没时间盯大盘的投资者，建议投资金约5万元／月。

投资连结保险：投连险比较灵活，林先生可以根据自身的理财需求和风险承受能力通过账户的配置来实现资产配置，建议年缴24000元，第―年追加100万。

年金类信托：终身年金(类信托产品)，总额500万，分5年投入，年存100万。有些短期储蓄年金产品，投入时间短(5年期)，收益终身，一般分为固定收益(两年领取一次固定金额)，浮动收益(分红)，此类产品虽保障性不强，但收益长期稳定，风险低，同时现金价值相对较高而且生存受益人可领取终身。

以上资产配置组合仅根据林先生当前需求和情况产生，由于林先生是家庭主要经济支柱，建议林先生及时并深入的与理财顾问详尽沟通，随时根据实际状况作出配置调整，更好的保障家庭成员健康与生活，做足全盘规划。

适当设定收益明望，

谨慎配置资产投资

配置理由：

按照林先生目前的年龄和家庭所处的阶段以及现金流的创造能力，根据资产配置理论公式：浮动收益资产配置比例=100―投资者年龄(林先生今年45岁)，林先生的风险资产配置比例为55％左右；值得探讨的是，若林先生希望此部分资产通过理财每年能达到20％左右的增值，其收益目标有些过高，建议林先生降低预期缩小风险。

该资产配置方案结合了资产流动性，货币的时间价值以及风险控制的各种因素，根据上述投资产品调整表的方案，预计可以达成15％左右的收益率。同时，投资组合需要根据国内国际宏观经济形势的变化、投资资产的增加或者减少、投资产品的业绩表现变化、收益预期的变化等因素来进行调整，定期跟踪、检视并及时做出配置调整，以保资产长期稳步增值，最终稳健地实现理财目标。

林先生的回复

家庭状况

赵先生

48岁北京商人(已从商20余年)，年净收入200万元人民币左右；赵先生与太太每月生活的基本开销在5000元：

妻子

45岁，和丈夫已开始退休生活，生意有专人管理；

儿子

在国外留学儿子边工作边学习已能基本解决开销问题，不用家里负担。

赵先生对投资理财完全不懂，股票是由别人进入他的账户代他进行操作，赚取利润后两人分成。公募基金是在银行购买的，基本上是朋友及银行客户经理告诉他如何买卖。

赵先生与太太在保险方面配置的倒是很全面，已经购买了近200万元的养老。医疗及重大疾病险，孩子也有100万元的养老及医疗保险。他们的活期账户上留有100万元左右的流动备用金。

赵先生及太太的风险承受能力都是偏高型，并且有长期投资的理念，可以投资的期限为5年以上，每年可接受的亏损率为15％以上。

赵先生的心态很好，在对当时市场的下跌行情中自己虽然损失惨重，但不至于影响到自己的正常生活。但他不想再费心思去研究投资，只想和太太安安稳稳的生活，做些自己想做的事情，其余事情交出专业理财师来打理。

资产状况分析

赵先生最初的家庭资产配置状况见表1。

1　赵先生的资产在多个投资领域已进行了配置，但需要做进一步的调整。其中房产为3套，两套为投资性房产，基本合理，不会影响到现金流动。

2　现金比例基本合理，但可以把银行活期存款进行合理的短期投资。

3　赵先生现在48岁，正常比例来讲，在赵先生的投资比例中，浮动收益和固定收益类投资占比应分别为55％、45％。

4　赵先生及家人的保险已基本解决保障问题，可暂不作调整。

5　赵先生的公募基金及股票投资比例偏重，而且在股票投资方面是以不受法律保护的方式进行，建议把股票逐步减持。因为赵先生对股票市场完全陌生，根据自己的理念也不适合操作股票。公募基金现在共持有20余只，投资不合理，要减持至5只左右，并将其中一部分资金转出作其他投资，以达到合理配置。

资产配置建议

根据以上分析，赵先生的资产配置调整建议如表2所示。

方案小结

赵先生及太太现已退休，有自己的实业投资。考虑到证券市场风险较大，个人投资者很难在市场中获得超额收益，建议逐步减仓。按照以上配置方案进行资产组合，以由专业机构管理的金融投资产品为主。

开放式基金部分主要满足日常流动性的需求；私募基金是全球富人投资首选；基金中的基金产品是国外中产阶级必备产品。

以上的资产配置方案有效地结合了资产流动性、货币的时间价值以及风险控制等各种因素，根据上述投资产品调整表的方案，预计可以达成有效分享中国经济成长受益的理财目标。

家庭状况

马小姐，25岁，刚参加工作2年，工资为1700元／月，每月最大支出不超过1200元。男友月收入3000元，每月最大支出不超过1500元，有房有车无债。有住房一处用于出租，年租金收入1万元。

马小姐从2009年10月开始定投易方达50指数基金，每月300元。目前两人有3万元活期存款和即将到期的5万元定期存款。两人单位均有五险一金，未配置商业险。

理财需求：

1　易方达30指数基金2009年评级较差，不知是否继续?

2　如何打理现有的资产，理财方案该如何制定?

理财建议

理财的最终目的是什么，就是为了生活得更好。理财就是一种生活，财富管理贯穿了人的一生，需要每一个人细细品味。理财绝不是赌博，不需要过多地在乎一城一地之得失。

其实世上没有最佳的理财方案，只有最佳的理财理念，那就是资产配置。一般来讲，资产可分为4大类：风险型、稳健型、保本型和保障型资产。对投资者而言，无论是风险偏好者还是风险厌恶者都应该在这4大类资产中进行合理搭配。

马小姐和男友都属于风险承受能力适中的投资者，应重点配置稳健型资产并辅以其他3类资产。由于两人即将组成小家庭，本理财方案将马小姐及男友的资产统一规划。两人一年内可配置的总资产合计为11.4万元，包括年工资结余2.4万元，年房租收入1万元，和银行存款8万元。

保障型资产：重在保险

保障型资产是长期配置也是所有家庭的理财基础，主要职责是当家庭遇到重大财务风险的时候，能够靠它化险为夷。拥有完备的保障计划，无论家庭成员出现任何风险，整个家庭都能有完善的生活保障。马小姐及男友除拥有国家规定的保险外，没有其他商业保险，鉴于目前的收入有限，可重点考虑健康险。马小姐每年有1万元的出租房屋收入，可用来为两人购买健康险。建议选择有分红功能的终身寿险并附加大病险，此类保险不但对身故和大病都有保障，每年还会产生现金红利。如无特殊需要建议不提取红利，应累积复利生息用来抵抗通胀。

保本型资产：货币基金和存款

保本型资产的职责就是防守，收益高低不是最重要的，关键是不赔钱。此类资产应是短期配置，要充当--家庭备用金，随时保持充足的流动性，一般预留3～6个月的支出即可。马小姐和男友月支出共为2700元，则家庭备用金留1万元即可。30％放在活期存款中，剩下的70％可考虑买人货币基金以增加收益。货币基金具有很强的流动性，赎回期是T+1天到帐，而收益明显高于同期活期利率。2010年我国存在升息预期，所以保本资产中暂不考虑配置国债和银行定存。目前银行中的8万元存款，除家庭备用金的1万元外，其余资金应配置稳健型和风险型资产。

稳健型资产：信贷类理财产品

这类资产是中期配置，职责是争取获得相对较高且稳定的收益。大多数稳健型金融工具都设定了预期收益率，但此收益率没有国家信用作保证，每个产品都有自己独特的保障机制，收益最终能否兑现主要取决于保障机制是否完善。

目前市场上最热的信贷类银行理财产品就属于稳健型资产，此类产品的收益率明显高于银行同期定存和国债，半年期产品预期年化平均收益率约为3.6％，1年期的预期收益率可达到4.0％或者更高。虽然此类产品并非保本保息，但整体来看，未能实现预期收益率是小概率事件。建议马小姐用5万元配置信贷类银行理财产品。鉴于2010年我国有加息预期，银行理财产品的收益率也将进入上升通道，因此应尽量选择1年或1年以下的产品。挑选此类产品时，不要只听银行理财经理的一面之词，应亲自阅读产品说明、搞清资金流向、明确产品结构、认清风险等级、了解借款方及担保方的信用评级。

风险型资产：公募基金

实践证明,长期定投产品以及收益率稳定的理财产品确实可以值得客户投资。

“暮春三月,江南草长,杂花生树,群莺乱飞”这句古文描述的就是充满生机的三月。在这样一个月份里,记者采访到了北京银行石景山支行零售业务部客户经理吴淼。

吴淼说:“作为北京银行一名从事个人业务的客户经理,我主要负责根据客户的需求设计符合其需要的个人、家庭理财方案。如果建立了合理的理财计划,可以更好地在生活中平衡自己的收支,防范风险,并实现自己的投资目标。”

理财的难点

在个人、家庭理财中最重要的,也最不容易明确的就是理财的目标。许多客户一谈到理财,想到的就是高收益率、无风险投资,但显而易见,这种产品是不存在的。“通常我们会进一步引导客户分析自己目前的状况,确定比较合理的目标。”除了实现资产的增值,理财的意义还在于,通过理财实现个人的培训计划、购房计划、子女教育计划、养老计划等。

另外,在理财规划中必不可少的一个环节,就是定期检验自己的计划,并适时调整。吴淼说:“有时这一部分也会受到客户情绪的影响,我们会尽量安抚客户出现急躁情绪,并培养客户正确的理财观念。”

吴淼比较喜欢基金产品以及银行的理财产品,她认为平时工作较忙无暇打理的投资者,可选择适合的基金采取定投方式进行投资,长期坚持,可获得与中国股市同成长的效果。这已被实践证明。

此外,也可选择一些蓝筹股作为中长期投资,还可在个人资产配置中买入银行理财产品,如心喜理财产品。“当

然在进行资金规划时,保险规划是必不可少的,我也结合自己的需求购买了养老和健康保险。”

今年的理财思路

在谈到今年的经济走势以及理财规划时,吴淼认为,2010年总需求的变化将呈温和走高的趋势,随着世界经济回暖,外贸出口的状况将会有所改善。在此背景下,2010年的经济增长将会保持平稳上升的趋势。

2010年我国将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,近期上调的存款准备金率并不是一个转向标,主要是为了防范金融行业整体风险,抑制资产价格泡沫产生,从长期看有利于经济平稳快速复苏。

具体到产品,她认为由于出现加息预期,应倾向选择短期品种,可积极选择配置信托型理财产品,北京银行近期推出了多种此类产品,收益较高,风险较低;加大对基金产品的投入;股票投资需要投资者投入时间和精力,认真研究市场和个股,不能盲目跟风、听消息炒作,不建议没有时间、经验和风险承受能力的个进入股市投资。

投资品种的配置,应根据个人的实际情况、资产规模、风险偏好具体分析确定,不能一味追求高风险、高收益,建议投资者与银行的理财经理详细沟通,协商制定全面的理财方案。

她建议比较激进的客户,可选择配置一些有估值优势和业绩改善预期明显的股票,如果需要投资黄金、汇市,需要考虑如何利用多种产品对冲风险。工作繁忙而又积极投资的客户,可以考虑股票型基金产品以及银行理财产品。投资稳健的客户,则需要考虑配置平衡型基金和保本型银行理财产品。

投资多样化,风险分散化

投资中不必过分强调风险,不要谈到风险就避开走,但也绝不能轻视风险。在投资过程中,要尽量做到投资多样化,风险分散化。投资要量力而行,不要涉及自己不熟悉的领域。投资新的产品事先一定要先学习,充分了解产品的风险点,并设计好自己的风险防范体系后才可以投入。投资的规模要在自己可承受的范围内,不可借钱投资。目前黄金期货很火爆,北京银行也推出了相关的交易产品,在使用保证金的杠杆效应时,除了要及时掌握相关信息,及时调整投资策略外,更重要的是心态,如果没有办法承受高风险,不懂得设置止损点,那就不要涉足高风险的投资领域。

购买保险时也要结合自身情况,如果目前自己没有足够的社会及医疗保障,那就需要适当为自己和家人安排此类保险产品。在年轻时购买人寿大病保险产品、养老年金产品,在需要时、退休后给自己一定的资金支持。

TIPS:目前房价过高,对80后理财建议。

如果希望以购房作为投资,个人认为目前房价及相关的配套政策,使房屋不宜作为投资工具,房屋的租金不足偿还贷款购买房屋产生的月供。建议密切关注国家出台的相关政策,如推出公租房,不失为一种较好的选择。如果作为家庭自住,也需要考虑地点和价格因素,不要盲目购入,需要结合家庭的收入、支出情况,如果月供过高,会对家庭造成太大的压力,对家庭目前的生活及未来的规划都会造成较大的影响。简单来讲,每个家庭的情况不尽相同,切忌被周围环境和氛围所影响,做出盲目的投资决定。

插排:

投资品种组合的均衡,应根据个人的实际情况、资产规模、风险偏好具体分析确定,不能一味追求高风险、高收益,建议投资者与银行的理财经理详细沟通,协商制定全面的理财方案。

成就“财女”的第一步：控制消费欲望

要下大勇气将自己资产的一部分“冻结”，使其难以变现。首先，可以到银行开立一个零存整取账户，每月强制储蓄1/4-1/3的工资。工作繁忙者可授权给银行，只要工资存折的金额达到一定数额，银行便可自动将其转为定期存款。其次，选择基金定投也能帮助女性在每月的固定日期把预定金额自动转成基金份额，实现“积少成多”的财富梦想。想要修炼成“财女”，控制消费欲望，学会攒钱，是必不可少的第一步。

成就“财女”的第二步：心动不如行动

作家张爱玲说：“成名，要趁早。”台湾畅销书作家刘忆如在《想成财女，要趁早！》书中也认为，理财需要及早动手，她说：20几岁是人生的关键期，如果不规划自己的财富，到了30几岁就晚了。在这本书中，作者刘忆如从她身边的故事谈论生活智慧、理财窍门，教你改变会让你变穷的习惯、合理投资、用健康持续你拥有的一切、规划幸福蓝图，不要小看这些简单实用的致富配方，它们会让你在以后的人生中决定“自己将成为拥有什么条件的人。”想要成为一个成功的“财女”，就要从现在开始拿起理财的武器。

成就“财女”的第三步：做好理财规划

理财首先要进行规划，包括目标规划和职业生涯规划、消费规划，也就是你的收入和未来的支出。据有关研究表明，按照现在的物价水平、通货膨胀率、中等投资报酬率作为标准来衡量，至少要准备200万的金融净资产才能保证你退休后，享受到一个中等水平的生活；而当前在中国一个普通城市，抚育一个孩子到成年需要花费大约49万元人民币。因此，你在职业生涯规划和消费规划中，要准备充足的资金来保证今后理财目标的实现，一般科学匡算，一个工薪阶层每个月的节流应占其收入的30%以上，也就是说即时消费不应该超过70%的比例。

成就“财女”的第四步：明确理财目标

理财目标要越明确越好。“想要存够钱去旅行”，制定这样的理财目标太模糊，最好是这样：“今年12月份去一趟欧洲旅行，预计花费3万元。”当年的投资理财规划就需要围绕这个目标而展开。当然，确定短期的理财目标的同时，也需要确定一个长期的、细化的理财目标，比如说，用5年左右的时间买一套房子；还有更进一步就是，到退休的时候，要攒够一定数目的养老金。只有确立了明确的目标。才能朝着这个目标前进。当然了，理财目标需要切合自身的实际情况来实施，忌讳好高骛远，比如作为工薪阶层，奢望拿出收入的80%以上的资金去炒股，奢望年回报率超过80%或者更高，如果你不是专业投资人就很难达到这样的投资收益率，没有什么可操作性的目标，无异于痴人说梦。

成就“财女”的第五步：合理配置投资

善于理财的“财女”，往往将投资资金合理配置在银行理财产品、保险、股票、基金、黄金、首饰等各类资产中。专家建议女士们，先理清家庭资产，对自己的家庭财务状况做到了如指掌；随后，测试一下自己的风险偏好类型；再根据自己的理财观念、专业知识、资产多寡以及当前的理财市场状况，设定理财目标；最后付诸行动。

成就“财女”的第六步：严格实施理财方案

制定了一套适合自己的理财方案，就要赶快行动起来，按照理财方案的行动步骤一步一步执行。当然了，随着时间的流逝、财富的积累，以及个人收入的增加等情况，还需要适时调整自己的理财方案。